DSV får skåret 500 kr. af kursmålet hos Jyske Bank der fortsat ser langsigtet potentiale
Transportkoncernen DSV's udfordringer i Road-divisionen er blevet undervurderet, og samtidig har Schenker-integrationen vist sig langt mere krævende end ventet, hvor kundetab og lavere volumener har ramt indtjeningen.
Sådan lyder det fra Jyske Banks senioraktieanalytiker Haider Anjum i et notet onsdag morgen, hvor bankens kursmål for aktien i DSV sænkes til 1600 kr. fra 2100 kr.
Jyske Bank fastholder anbefalingen "køb".
Tirsdag faldt aktien 0,2 pct. til 1153,50 kr., og for året er den nu nede med 28,6 pct.
Det nye kursmål indikerer dermed et positivt potentiale for aktien på 38,7 pct.
Det positive kurspotentiale hænger ifølge Haider Anjum sammen med, at selv om udfordringerne i Road blev undervurderet "holder resten af forretningen skansen". Derfor afspejler værdiansættelsen et for pessimistisk scenarie, også taget i betragtning af, at synergiplanen er fastholdt.
- Værdiansættelsen af aktien synes at afspejle et scenarie, hvor næsten alt går galt. Det er efter vores vurdering for pessimistisk. Risikoen er højere, og vejen tilbage længere, men hvis DSV lykkes med at stabilisere Road og genvinde integrationsmomentum, ser vi fortsat, at den aktuelle værdiansættelse giver et attraktivt langsigtet potentiale. Derfor fastholdes Køb, lyder det fra Haider Anjum forud for, at DSV aflægger regnskab for tredje kvartal den 21. oktober.
Jyske Bank har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Materialerne kan ikke bruges eller anses som generelle investeringsanbefalinger.
Aktiekurser er leveret af SIX Financial Information og er 15 minutter forsinket.
De viste værdipapirer skal ikke opfattes som investeringsanbefalinger. Jyske Bank har ikke forholdt sig til, om det enkelte værdipapir er en attraktiv investering.
Du løber en risiko, når du investerer i finansielle instrumenter. Informationer og anbefalinger på denne side er generelle og ikke personlig rådgivning. Information om analyser, anbefalinger, interessekonflikter og risici.