Investeringsinfo - aftaler og betingelser

Jyske Bank ekskluderer i sine kapitalforvaltningsaktiviteter en række selskaber for investering, som det fremgår af afsnittene om normbaseret og aktivitetsbaseret screening i Politik for ansvarlig og bæredygtig investering i Jyske Bank.

Der er nul-tolerance for at investere i virksomheder med relation til våbentyper, der strider mod internationale konventioner med dansk tilslutning. Alle selskaber med denne type produkter placeres på eksklusionslisten. Derudover kan der spærres for investering i en række selskaber, som på andre måder overtræder principperne for den norm- og aktivitetsbaserede screening. Disse typer selskaber fremgår kun af listen, når bankens interne komité for ansvarlige og bæredygtige investeringer (KAI) konkret har vurderet og afvist, at der kan investeres.

I en række mandater med særlige bæredygtighedshensyn vil der være yderligere eksklusionskriterier.

Du kan se den gældende eksklusionsliste her.

Rettighed for aktionærer

Hvad er aktionærrettighedsdirektivet?
EU har udstedt et direktiv, som udvider europæiske investorers rettigheder. Direktivet dækker aktier i selskaber, som har hjemsted i EU, samt hvis aktien er optaget til handel inden for EU. Investeringsbeviser ses i denne sammenhæng ikke som en aktie og er derfor ikke omfattet. Direktivet er udmøntet i nationale lovgivninger.

Formålet med direktivet
Det er hensigten at skabe en tættere binding mellem de selskaber, der udsteder aktier og de aktionærer, som køber aktierne. Målet er at tilskynde aktionærer til at udøve deres rettigheder og samtidig sikre, at de nødvendige forudsætninger er til stede, så det er muligt.

Det betyder, at hver gang der sker en selskabshændelse, så skal denne meddelelse videreformidles fra udstederen og til aktionærerne. Afkast Information om ændringer i aktieforholdet, diverse tilbud samt afregningsnotaer vil uændret blive formidlet.

Med lovgivningen vil aktionærer modtage meddelelse om afholdelse af generalforsamling for alle omfattede aktier både danske og udenlandske. Meddelelsen er en generel meddelelse, som ikke indeholder depotbeholdning. For aktionærer, som indkøber aktier efter indkaldelse til generalforsamling er sendt ud, men før tidsfristen for deltagelse er udløbet, vil der dagligt ske opsamling af information og den nyeste meddelelse bliver formidlet.

Hvordan og hvor kommer informationen?
Meddelelsen formidles til din Netboks. Hvis du ønsker at blive informeret om nyt i Netboks, kan du tilknytte en notifikation i form af en SMS.

Hvordan kan jeg stemme?
Stemmeafgivelse (proxy voting):

• For danske aktier skal aktionærer afgive stemme via Aktionær portalen eller Investor portalen, og det er gratis.
  
• For udenlandske aktier skal aktionærer afgive stemme til Jyske Banks Corporate action team ([email protected]) for registrering. Dette sker mod et gebyr på 1.000 kr. Hertil kommer udenlandske omkostninger. Priserne er inkl. 25% moms. I øvrigt henviser vi til prisbogen, hvor alle gebyrer for udøvelsen af aktionærrettigheder fremgår.

Hvis du ikke ønsker at udnytte dine rettigheder, så bortfalder disse automatisk når tidsfristen udløber. Hvis du har andre spørgsmål, er du velkommen til at tage kontakt til Jyske Bank på telefon 89 89 73 70 eller på mail til [email protected]

Regler ved handler med afledte finansielle instrumenter
I 2009 vedtog G20-landene en resolution, hvis formål er at dæmme op for en ny finanskrise, som følge af manglende styring af risikoen på afledte finansielle instrumenter, herefter benævnt derivater. I Europa er resolutionen bl.a. implementeret gennem European Market Infrastructure Regulation (EMIR).

EMIR indeholder forskellige forpligtelser, hvoraf de væsentligste er illustreret i figuren. ­

De forskellige forpligtelser på risikoreduktions-, clearings-, rapporterings- og sikkerhedsstillelsesområdet afhænger af virksomhedens kunde og modpartskategori.

EMIR skelner mellem fem kunde- og modpartskategorier:

• Finansielle modparter (Financial Counterparty ”FC”)
  Banker, forsikringsselskaber, investeringsforeninger og andre, som er underlagt clearings forpligtelsen.
• Finansielle modparter (Financial Counterparty ”FC-”)
  Finansielle modparter der ikke er underlagt clearings forpligtelsen.
• Store ikke-finansielle modparter (Non-Financial Counterparty ”NFC+”)
  Selskaber med en volumen af derivater, som overskrider grænseværdierne i de respektive kategorier, og derfor er underlagt clearings forpligtelsen.
• Mindre ikke-finansielle modparter (Non-Financial Counterparty ”NFC-”)
  Selskaber og erhvervsdrivende med en volumen af derivater, som ikke overskrider grænseværdierne i de respektive kategorier, og derfor ikke er underlagt clearings forpligtelsen.
• Privatpersoner
  Private, der handler derivater i eget cpr-nummer.

Kunde- og modpartskategorien har indflydelse på om, og i hvilket omfang, de respektive regler under EMIR får betydning for virksomheden, og hvordan de skal anvendes.

Beregning af status som NFC- eller NFC+

Status som NFC- giver store administrative lettelser. Derfor skal man en gang om året verificere, at man fortsat opfylder betingelserne for at være NFC-. Dette sker ved at foretage en beregning af den aktuelle handelsvolumen i forskellige kategorier af derivathandler og holde dette op mod de, i reguleringen, nævnte grænseværdier.

Ønsker man ikke at foretage beregningen, er konsekvensen, at man, i henhold til EMIR-forordningen, betragtes som NFC+. Status som NFC+ medfører, at man er underlagt clearings forpligtelsen, samt, at man selv skal stå for indberetningen af sine derivathandler.

Idet grænseværdierne for overgangen fra NFC- til NFC+ er sat relativt højt, og de omkostningsmæssige- og administrative lettelser er store, vil de fleste danske virksomheder være interesseret i at foretage beregningen for at opretholde sin kategori som NFC-.

Derivater med følgende karakteristika skal indgå i beregningen:

• Handlet ”over the counter” (OTC) og ikke på f.eks. en børs
• Forretninger, der ikke er indgået med det formål at begrænse kommerciel risici, og derfor er af spekulativ karakter.
• Aktive forretninger, der endnu ikke er udløbet
• Koncernforbundne selskabers forretninger tages med i beregningen.

Beregningen udføres ved, at:

• Derivathandlerne inddeles i nedenstående kategorier.
• Den nominelle bruttoværdi af samtlige derivathandler under hver kategori summeres.
• Summen af bruttoværdierne i hver kategori sammenholdes med nedenstående grænseværdier.

For de enkelte derivattyper gælder pr. 18.06.2020 følgende beløbsgrænser:

• Kreditderivater: modværdi af EUR 1.000.000.000
• Aktiederivater: modværdi af EUR 1.000.000.000
• Rentederivater: modværdi af EUR 3.000.000.000
• Valutaderivater: modværdi af EUR 3.000.000.000
• Råvarederivater: modværdi af EUR 3.000.000.000

Se de til enhver tid aktuelle grænser på https://www.esma.europa.eu/policy-activities/post-trading/clearing-thresholds.

Banken kender ikke virksomhedernes og evt. koncernforbundne selskabers forretninger med andre modparter og kan derfor ikke foretage beregningen.

Clearingforpligtelse

• Finansielle modparter (FC)
  FC er forpligtet til at cleare alle clearingsforpligtede derivathandler (se aktuel oversigt her), og ikke kun i de kategorier der er overskredet, såfremt virksomheden i en eller flere kategorier har en volumen af aktive derivathandler som er større end ovenstående grænseværdier
  Er man ikke clearings forpligtet kategoriseres man som FC-.
• Ikke-finansielle modparter (NFC)
  NFC er forpligtet til at cleare sine derivathandler i de(n) kategori(er) som er overskredet, og er man forpligtet til at cleare er man kategoriseret som NFC+. NFC- er ikke clearings forpligtet.

Fordelen ved at cleare er at virksomheden ikke har forskellige krav og forpligtelser, fra derivathandler, mod forskellige modparter.

Ved at benytte et Clearings hus til afvikling af derivathandler, har I mulighed for at nette diverse modsatrettede krav og reducere risikoen for alle parter.

Er jeres virksomhed forpligtet til at cleare skal de nødvendige aftalemæssige og tekniske foranstaltninger iværksættes i god tid.

Rapporteringsforpligtelse
EMIR pålægger banken og alle kunder en rapporteringspligt. Privatpersoner, der handler med afledte finansielle instrumenter i deres cpr-nummer, er dog friholdt for at rapportere.

Banken er forpligtet til at foretage rapportering for de kunder, som er kategoriseret som NFC-. Som NFC- kunde kan man dog skriftligt meddele banken, hvis man selv vil foretage rapporteringen. NFC+ er selv forpligtet til at rapportere sine derivathandler til et transaktionsregister. Således at tilsynsmyndighederne kan få adgang til handelsdata. Som NFC+ kunde kan man dog indgå skriftlig aftale med banken om at banken rapporterer på egne og kundens vegne.

Alle derivathandler skal rapporteres til et godkendt transaktionsregister.

For at Jyske Bank kan rapportere korrekt på en kundes vegne, skal kunden have en LEI kode, samt tiltræde en aftale om rapportering. Aftalen om rapportering er et tillæg til den eksisterende aftale om handel med afledte finansielle instrumenter.

Alle rapporteringspligtige virksomheder skal have en LEI kode. LEI koden er en international identifikation af virksomheder, der handler med derivater. Se mere om LEI koder på Finanstilsynets hjemmeside.

Jyske Banks LEI kode er: 3M5E1GQGKL17HI6CPN30

Vælger kunden selv at rapportere sine derivathandler, skal disse identificeres med den UTI (Unique Trade Identifier), som tildeles af Jyske Bank.

Jyske Banks UTI koder vil oftest være på 42 cifre og har følgende opbygning:

(10 cifre: QGKL17HI6C) + (10 cifre: ciffer 7-16 af kundens LEI kode) + (4 cifre: Årstal for handlens indgåelse) + (18 cifre: Handels id fra bekræftelsen inkl. bogstaver med foranstillede nuller).

EMIR-lovkrav om sikkerhedsstillelse og risikoreduktion
Finansielle modparter (FC /FC-) og ikke-finansielle modparter (NFC+), som overskrider grænseværdierne, er forpligtede til at have risikostyringsprocedurer, der kræver rettidig, præcis og passende adskilt udveksling af sikkerhedsstillelse med hensyn til OTC-derivataftaler.

Udvekslingen af sikkerhedsstillelse består af to typer margin:

• Variation margin:
  Skal sikre parterne mod værdiudsving relateret til den til enhver tid opgjorte markedsværdi af de indgåede ikke-clearede OTC-derivataftaler.
• Initial margin:
  Skal stilles i forbindelse med indgåelsen af en ikke-clearet OTC-derivataftale og justeres løbende. Dens formål er at sikre en part imod potentielle tab, der kan opstå i en nedlukningssituation i perioden mellem den seneste udveksling af variation margin, og indtil OTC-derivataftalerne er erstatte eller deres risici tilsvarende afdækket.

Kravet om udveksling af sikkerhedsstillelse gælder kun for nye, ikke-clearede OTC-derivataftaler, som indgås på eller efter ikrafttrædelsesdatoen for marginkravet.

Der findes enkelte betingede undtagelser og udskydelser for kravet om udveksling af sikkerhedsstillelse i relation visse kontrakter – se mere på finanstilsynets hjemmeside.

Meddelelse af statusændringer til banken
Såfremt der sker ændringer i ens status fra NFC – til NFC + eller omvendt, er man forpligtet til, omgående at meddele dette til banken. Efter et statusskifte fra NFC- til status NFC+ kan banken fortsat stå for indberetningen på NFC+’ vegne, dette kræver dog en særskilt aftale.

Afstemning af forretninger
EMIR-forordningen stiller ligeledes krav om, at vilkårene for alle igangværende derivathandler og deres værdiansættelse afstemmes mindst én gang om året. Hvis der mellem kunden og banken er indgået mere end 100 forretninger, er kravet dog mindst én gang i kvartalet. Er kunden uenig i vilkår eller den beregnede markedsværdi, skal kunden underrette banken, så parterne kan nå til enighed.

I Jyske Bank sker denne afstemning ved årets eller kvartalets afslutning.

Jyske Bank sender dagligt en oversigt til kundens netboks over eksisterende derivathandler mellem kunden og banken med oplysning om beregnede markedsværdier.

Løsning af uenighed
Der skal være aftalt regler for at håndtere uenigheder. Jyske Banks vilkår er, at kunden kontrollerer bekræftelsen på handlen, inden den bliver underskrevet. Desuden kontrollerer kunden den daglige oversigt over beregnede markedsværdier. Hvis kunden er uenig, kontakter kunden sin rådgiver i banken. Kan kunden ikke blive enig med rådgiveren, sender kunden en skriftlig klage på mail til [email protected].

Mere information
Ønsker du at vide mere om EMIR, henviser vi til Finanstilsynets temaside om EMIR.

Nye dækningsregler fra 1. juni 2015
Garantiformuen dækker indestående beløb på en konto i pengeinstitutter med op til et beløb, der svarer til 100.000 EUR (ca. 750.000 kr.), i tilfælde af, at pengeinstituttet går konkurs.

Har du udlån i samme pengeinstitut, som er forfaldent til betaling, bliver det beløb, du skylder, trukket fra dine indlån, før du får dækning fra Garantiformuen.

Indskud, der har et socialt formål i henhold til lov, fx arbejdsskadeerstatning eller personskadeerstatning eller erstatning fra Lønmodtagernes Garantifond m.fl. (se den fulde liste på www.finansielstabilitet.dk), er beskyttet op til 150.000 EUR (ca. 1 mio. kr.) i maksimalt 6 måneder, fra de blev sat ind på kontoen.

Indskud som følge af transaktioner med fast ejendom, der hovedsageligt har været brugt til eller skal bruges til andre formål end erhvervsmæssige, dækkes op til et beløb, der svarer til 10 mio. EUR (ca. 75 mio. kr.), i op til 12 måneder, fra beløbet indsættes på kontoen.

Indskud på pensionskonti er dækket fuldt ud uden beløbsbegrænsning.

Hvem er dækket?
Garantiformuen dækker både privat- og erhvervskunder.

Hvis der er flere kontohavere til en konto, betragtes det som flere indskydere. Indestående på kontoen deles mellem kontohaverne og indgår i opgørelsen af det beløb, hver enkeltperson kan få dækket af Garantiformuen.

Visse særlige kundetyper, herunder offentlige myndigheder og finansielle virksomheder er ikke dækket af Garantiformuen.

Værdipapirer
Værdipapirer i eget depot, fx i Værdipapircentralen, vil blive udleveret uafhængigt af pengeinstituttets konkurs. Såfremt pengeinstituttet ikke kan udlevere værdipapirerne, dækker Garantiformuen med op til 20.000 EUR pr. investor.

Hvad dækkes ikke?
Garantiformuen dækker ikke garantitilsagn, checks og værdipapirer – herunder aktier, kapitalbeviser, garantibeviser og obligationer – der er udstedt af pengeinstituttet selv.

Indskud på særlige indlån der er foretaget inden 1. juni 2015
Indskud på særlige indlån er også efter 31. maj 2015 dækket ubegrænset, men kun det beløb, som står på kontoen pr. 31. maj 2015. For pensionskonti er dog også indskud, der foretages efter den 31. maj 2015, dækket ubegrænset.

Du skal derfor være opmærksom på, at hvis du fx har oprettet en børneopsparing, vil kun det, der står på kontoen den 31. maj 2015, fortsat være dækket fuldt ud. Indskud på kontoen efter 31. maj 2015 er dækket som almindeligt indskud.

Særlige indlån er fx børneopsparingskonti, etableringskonti, skifteretskonti, forvaltningskonti, uddannelsesopsparing og boligopsparing.

Betroede midler, der står på advokaters klientkonti pr. 31. maj 2015, er dækket fuldt ud indtil det tidspunkt, hvor de betroede midler kan udbetales eller overføres.

Hvordan skal du forholde dig, hvis der skal ske udbetaling fra Garantiformuen?
Umiddelbart efter pengeinstituttets konkurs vil du modtage en generel orientering om konkursen, og du vil hurtigst muligt modtage en oversigt over dit samlede mellemværende med pengeinstituttet og en vejledning om, hvad du skal gøre.

Mere information
Du kan læse mere om Garantiformuens dækningsregler på www.fs.dk eller kontakte din sædvanlige rådgiver.

Jyske Bank har underskrevet FX Global Code, der fastsætter globale retningslinjer for god skik i valutamarkedet. Kodekset består af 55 principper og har til hensigt at fremme et robust, fair, likvidt, åbent og transparent marked.

Du kan læse mere om FX Global Code nedenfor.

• FX Global Code
• Statement of commitment to the FX Global Code
• Last Look disclosure ..
  

Her kan du se, hvilke børser og finansielle institutioner Jyske Bank handler med.

Handelssteder [PDF]

Nedenfor kan du se en oversigt over de produkter, hvor Jyske Bank er systematisk internalisator, samt vores forretningspolitik på området.

Oversigt [PDF]

Detaljeret oversigt - Aktier, Obligationer og Investeringsforeningsbeviser [PDF]

Forretningspolitik - systematisk internalisator [PDF]

Her kan du se, hvilke Subcustodians Jyske Bank A/S benytter. Custodian for Jyske Bank A/S er pt. The Bank of New York Mellon SA/NV.

Subcustodians [PDF]

Der er øget fokus fra både myndigheder og medier på sager, hvor helt almindelige kunder ”handler med sig selv” på børsen (wash trades), dvs. både er køber og sælger i en handel, som foregår på børsen.

Det er ulovligt og anses for markedsmanipulation. Det gælder, uanset om handlen foregår mellem to depoter, som du selv ejer, eller som du har fuldmagt til. Du skal derfor være ekstra opmærksom, når du handler værdipapirer via Netbank/Mobilbank, hvor ordren med meget stor sandsynlighed vil havne på børsen.

Nogle sager er endt med hårde straffe, og derfor henviser vi til Finanstilsynets advarsel i juli 2022, som du kan læse nedenfor. Vær opmærksom på, at du selv har et ansvar for at overholde reglerne om markedsmanipulation.

Finanstilsynets advarsel mod at handle værdipapirer med sig selv (wash trades)

Hvad kan du gøre for at undgå handel med dig selv?

Hvis du har behov for at få overført værdipapirer mellem dine depoter, så tag fat i din rådgiver, der kan hjælpe med processen, og sikre du ikke foretager noget ulovligt.

Bemærk, at overførsel af værdipapirer mellem to pengeinstitutter, fx ved flytning af bankengagement, ikke er problematisk, da sådanne overførsler ikke handles på børserne.

Hvad kan du gøre for at undgå handel med dig selv? (Finanstilsynet)