Investering og bæredygtighed i nuancer og detaljer

Der er mange nuancer i spil, når der i folkemunde tales om bæredygtige investeringer. Mange tror fejlagtigt, at det alene handler om grøn energi – andre tænker bæredygtighed som et sort-hvidt scenarie, hvor det er enten eller. Og hvordan er det lige, man skal forstå det der med ESG?

Dyk med ned i de mange nuancer og detaljer – og bliv lidt klogere på investering og bæredygtighed.

‌

Hvad er bæredygtig investering?

Hvad skal der til for at man må kalde en investering for bæredygtig? Det er ikke for meget sagt, at det har været en gråzone uden en klar definition og uden klare regler.

Derfor hilser vi velkommen, at EU med ’Disclosureforordningen’ er kommet med et regelsæt for bæredygtig finansiering – og en klar definition på bæredygtig investering, der i sin korte form lyder sådan i Finanstilsynets oversættelse:

Disclosureforordningens definition

"Bæredygtige investeringer er investeringer, der enten bidrager til miljømæssige mål, fx nedbringelse af drivhusgasemissioner – eller sociale mål, fx bekæmpelse af ulighed. Samtidig er det et krav, at investeringen ikke er til væsentlig skade for nogen af disse miljømæssige eller sociale mål, og at de virksomheder, der investeres i, overholder god ledelsespraksis, bl.a. i forhold til arbejdstagerforhold.”

Læs om Disclosureforordningen på Finanstilsynets hjemmeside

Hvad er bæredygtige investeringsprodukter?

Disclosureforordningen inddeler visse investeringsprodukter, som fx investeringsfonde og porteføljeplejeprodukter, i tre forskellige kategorier i forhold til graden af bæredygtige tiltag – og opstiller en række oplysningskrav. Det sker i forordningens artikler 6, 8 og 9. For at forenkle budskabet er det almindeligt udbredt, fx af Finanstilsynet, at omtale investeringsprodukter som delvist eller fuldt bæredygtige.

Det er et krav til de nævnte investeringsprodukter, at der som minimum oplyses om produktets integration af bæredygtighedsrisici. Det vil sige, om der foretages en vurdering af de miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige begivenheder eller omstændigheder, som kan have en væsentlig negativ indvirkning på investeringens værdi, hvis de indtræffer.

Forstå forordningens artikel 6, 8 og 9

Artikel 6

Investeringsprodukter, der ikke har bæredygtige egenskaber – men som lovmæssigt oplyser om produktets integration af bæredygtighedsrisici.

Artikel 8

Delvist bæredygtige investeringsprodukter, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika og sikrer at virksomhederne følger god ledelsespraksis.

Artikel 9

Fuldt bæredygtige investeringsprodukter, der har et defineret og konkret bæredygtigt mål – og har redegjort for, hvordan målet skal opnås.

Bæredygtighed er spækket med nuancer

Alle virksomheder påvirker verden både positivt og negativt – så det er vigtigt, at du får nuancerne med, når du hører begreber som ansvarlighed og bæredygtighed i forbindelse med investeringer.

Tag for eksempel selskaberne i olieindustrien. Ja, de er store klimasyndere, men samtidig sikrer de arbejdspladser til millioner af mennesker verden over – og er fx nødvendig for at opretholde landbrugsproduktionen. Det understøtter den økonomiske velstand og modvirker sult og fattigdom.

Retter vi blikket mod en af de store danske industrier, medicinalindustrien, er der også flere nuancer. Medicinen hjælper hver dag millioner af mennesker – men produktionen indebærer et stort forbrug af bl.a. plastik, vand og energi.

Virksomheder kan altså ikke bare klassificeres som ’kun gode’ eller ’kun dårlige’. Nuancerne og helheden skal med i analysen af en virksomheds tilgang til ansvarlighed og bæredygtighed. Derfor giver vi dig gennemsigtighed i vores produkter og anbefalinger. Så du får nuancerne med og kan investere i det, der passer til dine mål og holdninger.

‌

Alle virksomheder sætter både positive og negative aftryk – her er nogle eksempler

Producent af vindmøller

+ Vedvarende energi mindsker CO2-udledning

- Vindmøllevinger er svære at nedbryde

Producent af elbiler

+ Bidrager til forbedret luftkvalitet

- Batteriernes metaller er svære at fremskaffe etisk forsvarligt

Selskab inden for shipping

+ Fremmer global handel, skaber jobs og kan mindske fattigdom

- Udleder meget CO2

Producent af sportstøj

+ Skaber ofte arbejde til tusinder i udviklingslande

- Kan have udfordringer med arbejdsforhold hos leverandører

Dyk ned i detaljerne og bliv klogere

EU har etableret en standard for miljømæssigt bæredygtige aktiviteter, EU-taksonomien, der indeholder seks miljømål. Tanken er at give virksomheder og investorer et fælles sprog til at identificere, hvilke økonomiske aktiviteter, der anses for miljømæssigt bæredygtige. Målene er:

modvirkning af klimaændringer
tilpasning til klimaændringer
bæredygtig anvendelse og beskyttelse af vand- og havressourcer
omstilling til en cirkulær økonomi
forebyggelse og bekæmpelse af forurening
beskyttelse og genopretning af biodiversitet og økosystemer

En økonomisk aktivitet betragtes som miljømæssigt bæredygtig, hvis den bidrager væsentligt til et eller flere miljømål – uden at skade de øvrige. Den skal desuden overholde en række minimumsgarantier for arbejdstager- og menneskerettigheder.

En bæredygtighedsrisiko defineres i disclosureforordningen som: En miljømæssig, social eller ledelsesmæssig begivenhed eller omstændighed, som, hvis den opstår, kunne have faktisk eller potentiel væsentlig negativ indvirkning på værdien af en investering.

Her kan du læse om, hvordan vi i Jyske Bank integrerer bæredygtighedsrisici i vores investeringsbeslutninger og investeringsrådgivning.

ESG-ratings er en vurdering af virksomhedens evne til at udnytte bæredygtighedsmuligheder og modstå bæredygtighedsrisici. Det er Jyske Banks vurdering, at det alt efter branche er forskellige nøgletal, som er mest relevante at fokusere på. Resultatet af vurderingen opsummeres i en bogstav- eller talscore på en karakterskala. Dermed er ESG-ratings en hjælp til investorer, der ønsker en vurdering af et selskabs eller en porteføljes ESG-risici og -muligheder.

Vær opmærksom på, at der endnu ikke er vedtaget en fælles standard for ESG-ratings. Ofte er ESG-ratingen relativ til selskaber indenfor samme branche – så et olieselskab og et vindmølleselskab kan altså have samme ESG-rating.

ESG-ratings afhænger af det valgte rating-bureaus subjektive målemetode og metodik. Der er hverken klare regler for eller enighed om, hvilke nøgletal der skal måles på og indgå i ESG-ratingen. Derfor kan man ikke direkte sammenligne ratings fra forskellige bureauer.

Jyske Bank koncernen foretager løbende normbaserede screeninger af investeringsporteføljerne for at identificere selskaber med alvorlige overskridelser af internationale normer eller konventioner. Det kan være overskridelser inden for områder som fx miljøbeskyttelse, arbejdstagerrettigheder, menneskerettigheder og kontroversielle våben. Screeningen tager udgangspunkt i data fra en ekstern samarbejdspartner.

Investeringsprodukter, der opfylder artikel 8

I Jyske Bank kan du investere i produkter, der opfylder oplysningskravene i Disclosureforordningens artikel 8 – de er nemlig integreret i følgende produkter:

Jyske Investering

Sammen finder vi den optimale investering til dig ud fra dine behov og din situation. Vi holder øje med din investering og tilpasser den løbende ud fra din profil.

Jyske Private Banking Investering

Sammen finder vi den optimale investering til dig ud fra dine behov og din situation. Vi holder øje med din investering og tilpasser den løbende ud fra din profil. Du investerer i interessante alternativer.

Jyske Private Banking Formuepleje

Du giver os fuldmagt til at investere dine penge. Vores investeringsspecialister sammensætter din investering og plejer din formue.

Jyske NemInvestering

Med vores digitale rådgivning kommer du hurtigt i gang via net- eller mobilbanken. Du kan hæve eller sætte penge ind, når det passer dig.

Puljer

Når du vil investere din pension eller børneopsparing. Vi finder sammen den rigtige risiko og tilpasser løbende din investering.

Vil du kontaktes og høre mere om investering?

Er du interesseret i at høre mere om investering med udgangspunkt i dine ønsker og behov – og din økonomi?

Husk, at der er en risiko

Når du investerer, er muligheden for at opnå et positivt afkast altid forbundet med en risiko.

Værdien af din investering kan gå både op og ned, og du risikerer at tabe penge i forhold til din oprindelige investering. Derfor er det vigtigt, at du og din rådgiver sammen får lavet en investeringsplan, du er tryg ved.

Læs mere om risiko

Investeringsinfo: Se aftaler og betingelser vedrørende investering i Jyske Bank

Beskatning af gevinst og tab ved investering

Vilkår og betingelser

Denne præsentation er ikke et salgstilbud, en opfordring til køb eller personlig investeringsrådgivning, men alene en del af bankens generelle markedsføring på investeringsområdet.