Rotation

Renterne faldt i går hele 8 basis punkter. Således er rentestigningen vi så onsdag i kølvandet på de mere aggressiv toner fra Fed nu mere eller mindre væk igen. Inflationsforventningerne er i løbet af den seneste måned også faldet ganske kraftigt tilbage, hvilket tyder på at investorerne spekulerer i ”peak” inflation. Dette falder fint i tråd med Feds kommentarer om ”midlertidig inflation”, de seneste uger fald i råvarepriser samt Feds udmeldinger om opstramning - hvilket alle er negative for ”reflations-temaet”.

Tilbagefaldet i renterne og inflationsforventningerne ansporede torsdag en større rotation i aktiemarkederne, hvor investorerne solgte ”value”/”reflations”-aktierne. Hermed var der i går relativt store fald i sektorerne; energi, finans og materialer. Investorerne købte i stedet IT, sundhed og cyklisk forbrug, hvor aktierne i disse sektorer generelt lukkede med pæne plusser.

Her til morgen er stemningen i asien blandet, og de europæiske aktiemarkeder er indikeret til at åbne fladt.

Læs hele analysen [PDF]

SE OGSÅ   Meme-aktier - aktiehandel møder sociale medier